Покупка золотых украшений в качестве инвестиции почти всегда приводит к убытку, тогда как банковские слитки и монеты 999-й пробы позволяют сохранить капитал.
Аналитики отмечают, что в ювелирных изделиях преобладают сплавы 585-й и 750-й пробы, содержание золота в которых составляет лишь 58,5% и 75% соответственно. При покупке украшения покупатель платит не только за металл, но и за дизайн, бренд и торговую наценку, что может увеличивать цену на 100–300% от стоимости сырья. Кроме того, в цену включен налог на добавленную стоимость в размере 20%.
При продаже вся эта добавленная стоимость исчезает. Скупщики оценивают ювелирное изделие как лом по весу чистого металла с дисконтом на аффинаж. В результате инвестор несет значительные потери, которые делают такую «инвестицию» заведомо убыточной.
В отличие от украшений, слитки 999-й пробы освобождены от НДС с марта 2022 года. Разница между ценой покупки и продажи составляет 3–10%, что несопоставимо с ювелирной наценкой в 100–300%. Это делает инвестиционные продукты из драгоценных металлов единственным рациональным выбором для тех, кто стремится сохранить и приумножить капитал.
На Востоке золотые украшения действительно служат инвестицией, но это объясняется принципиально иными условиями. Там используются изделия высокой пробы (22–23 карата, что соответствует 91–96% чистого золота), с минимальной дизайнерской наценкой и отсутствием НДС. В России такая модель не работает из-за иной структуры рынка и налоговой системы. Таким образом, украшения имеют свою функцию — элемент стиля и статуса, но не инструмент сохранения капитала, и инвесторам следует четко разделять эти две категории.
