Исследование, проведенное Ассоциацией российских банков (АРБ), показало, что вложения в золото за последние пять лет оказались более выгодными, чем в наличную иностранную валюту. Несмотря на оговорки об изменчивости цен на золото, оно стало абсолютным лидером в борьбе с инфляцией, показав среднегодовую доходность около 17%. В то время как инвестиции в доллар и евро демонстрировали скромные 6% и 7% соответственно. Специалисты АРБ анализировали ключевые индикаторы финансового рынка, включая курсы валют, стоимость золота, индексы Мосбиржи и РТС, а также изменения стоимости жилья. При этом оценивалась способность инвестиций компенсировать инфляцию. На втором месте по доходности оказался индекс Мосбиржи с ростом на уровне 11%. Эксперты предупреждали о значительных колебаниях на рынке и подчеркнули, что они не предоставляют рекомендаций, а лишь оценивают статистические данные. Финансовые аналитики подтвердили преимущества золота в контексте долгосрочных инвестиций, выделяя его как защиту от инфляции и хороший инструмент для портфеля. Исследование также подчеркивает, что золото может подвергаться не только резким взлетам до максимальных значений, но и падениям или стагнации. Эксперты подчеркивают, что правила игры в инвестициях сильно изменились, и то, что приносило прибыль в течение последних 5–10 лет, перестало работать. Также не стоит забывать об усложнении валютной диверсификации из-за санкционных рисков, что заставляет инвесторов искать альтернативы, такие как наличные, замещающие и юаневые бонды. Тимур Нигматуллин, старший инвестиционный консультант компании "Финам", выделяет перспективы вложений в облигации федерального займа, индексируемые в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН). Наталья Мильчакова рекомендует рублевые вклады в российских банках, считая их высокоэффективными, учитывая текущую ставку Центробанка и отсутствие ожидаемого снижения до конца третьего квартала 2024 года. Однако не все финансовые инструменты вызывают безоговорочное доверие экспертов. Денис Тарадов из "Юникон" считает, что в текущей ситуации отсутствуют защитные инструменты. Он указывает на высокие ставки на короткие сроки, предлагаемые банками, но также отмечает, что инфляция в зонах доллара и евро соответствует доходности этих валют, а золото уже значительно выросло. Часть экспертов подчеркивает необходимость анализа накопленной доходности вместо среднегодовой. Тимур Нигматуллин говорит, что из-за эффекта реинвестирования более важен накопленный итог. По данным АРБ, золото за пять лет подорожало вдвое, примерно на 107%, хотя некоторые биржевые данные указывают на рост в 60% за тот же период. Некоторые эксперты также обращают внимание на факторы, такие как налогообложение. Юлия Косенкова из Финансового университета отмечает, что изменения в Налоговом кодексе в 2022 году освободили реализацию банками драгоценных металлов от НДС, что привело к увеличению популярности таких инвестиций. Также все эксперты наблюдают рост доходности от вложений в драгоценный металл.